Про це пише Reuters.
40 мільярдів доларів росії в міжнародних облігаціях і ймовірність дефолту стали центром уваги світових фінансових ринків після того, як на неї наклали санкції з боку Сполучених Штатів та їх союзників після вторгнення в Україну наприкінці лютого.
Вторгнення, назване росією «спеціальною військовою операцією», перетворило росію на ізгоя, у тому числі на фінансових ринках, і ускладнило її здатність виплачувати борги.
Імовірність дефолту різко зросла на початку квітня, коли Сполучені Штати обмежили російський уряд від використання заморожених резервів для виплати близько 650 мільйонів доларів власникам облігацій.
Оскільки наближається пільговий період для цих виплат, міністерство фінансів росії повідомило в п’ятницю, що виплатило 564,8 мільйона доларів за купонними та погашеними зобов’язаннями за облігаціями зі строком погашення в 2022 році і купонну виплату в розмірі 84,4 мільйона доларів за іншою в 2042 році.
Це оголошення здивувало ринки, які готувалися до дефолту наприкінці пільгового періоду в середу, що стало б найбільшим великим зовнішнім дефолтом росії за понад століття.
Міністерство фінансів росії оголосило, що виплатило майже 650 мільйонів доларів заборгованості власникам двох випусків доларових облігацій. Двоє кредиторів повідомили Reuters, що вони ще не бачили грошей на своїх рахунках, але високопоставлений чиновник уряду США підтвердив, що платежі були здійснені.
Комітет з визначення кредитних деривативів, що представляє великі світові банки, зібрався в п'ятницю і визнав звіти про платежі росії, але, тим не менш, планував провести аукціон кредитних дефолтних свопів на наступному тижні «виключно для того, щоб підготуватися до можливості невиконання оплати».
Ціни на російські облігації, за словами трейдерів, підскочили в два рази, в деяких випадках на 15 центів. Також на 2-5 центів подорожчали облігації великих досі несанкціонованих компаній, таких як "Газпром", "Лукойл" і телекомунікаційної компанії "ВимпелКом".
За даними S&P Global Market Intelligence, страхування на випадок дефолту росії стало дешевшим: п’ятирічні кредитні дефолтні свопи (CDS), пов’язані з російським суверенним боргом, знизилися до 64,3% у порівнянні з 76,4% у четвер.
Якщо оголошені в п’ятницю виплати зрозумілі, наприкінці травня увага переміститься на дві події:
1) Операції між громадянами США та міністерством фінансів, центральним банком або фондом національного багатства росії дозволені лише на підставі тимчасової ліцензії, виданої Управлінням США з контролю за іноземними активами (OFAC), термін дії якої закінчується 25 травня. Мінфін США не коментує чи буде цей термін продовжений.
2) росії загрожує виплата купонів до 27 травня за доларовими облігаціями, випущеними в 2016 році, і єврооблігаціями, випущеними в 2021 році.
Оплата за єврооблігаціями може бути здійснена в рублях в крайньому випадку, але в доларових облігаціях такого положення немає.
Облігації, пов’язані з виплатою 4 квітня, не включали виплати в рублях як варіант, що стало ключовим для визначення того, що сталася «можлива несплата», коли росія намагалася розплатитися в рублях.
Якщо виплати минулого тижня пройдуть, то зобов’язання росії по виплаті міжнародних облігацій до кінця року становлять близько 2 мільярдів доларів.
До кризи в Україні приблизно 20 мільярдів доларів, або половина неоплаченої емісії, перебувало в інвестиційних фондах за межами росії.
Загроза дефолту росії полягає в тому, що очікується, що москва матиме кошти для оплати своїх зобов'язань. Той факт, що деякі з її джерел заморожені або під санкціями, зводиться до готовності москви платити з інших готівкових джерел, а не до її здатності це зробити.
Лише половина з понад 600 мільярдів доларів іноземних резервів росії була заморожена в результаті санкцій.
Незважаючи на те, що Європа пообіцяла диверсифікувати закупівлі енергії, росія цього року отримувала в середньому близько 1 мільярда доларів на день від продажу нафти, вугілля та газу.
росія почала своє вторгнення в Україну у квітні 2014 з Донецької та Луганської областей з Кримом, 24 лютого 2022 воно стало повномасштабним.
