uk en de fr pt it

Дні росії як енергетичної наддержави закінчилися. Але нова енергетична карта несе ​​ризики для могутності США - WSJ

Дні росії як енергетичної наддержави закінчилися. Але нова енергетична карта несе ​​ризики для могутності США - WSJ
419
0
Ласкаво просимо. Атака росії на Україну перекроює енергетичну карту світу, відкриваючи нову еру, коли на потік викопного палива впливає геополітичне суперництво, а не лише попит і пропозиція, - пише The Wall Street Journal.

Протягом останніх півстоліття нафта та природний газ відносно вільно переміщалися на ринки, де ціни на них були найвищими у світі. Це раптово закінчилося, коли 24 лютого російські танки прогриміли через кордон з Україною, що викликало шквал торгових санкцій з боку США та Європи проти росії. Ті, в свою чергу, призвели до безладу світової торгівлі.

Цього тижня Європейський Союз погодився на найсуворіші санкції проти росії  заборонивши імпорт її нафти та заборонивши страховикам покривати її вантажі нафти.

Який би новий порядок не з’явився, не буде повністю зрозумілим протягом наступних років. Але трейдери, дипломати та інші експерти з енергетичної геополітики загалом погоджуються, що вона буде більш балканізованою і менш вільною, ніж та, що бачив світ після закінчення холодної війни.

З'являються три імовірні осі енергетичного впливу:
- США та інші західні країни, які використовували свою величезну економічну та купівельну спроможність як політичну зброю;
- Китай і великі країни, що розвиваються, такі як Індія, Туреччина та В'єтнам, які дали відсіч тиску Заходу і продовжували вести бізнес з росією;
- а також Саудівська Аравія та інші близькосхідні нафтовидобувні країни, які прагнули зберегти нейтралітет і можуть отримати частку ринку в найближчі роки.

«Ми знаходимося на справжньому зламі історії», — сказав Час Фріман, колишній посол США в Саудівській Аравії.

Пан Фріман, який зараз є старшим науковим співробітником в Університеті Брауна, сказав, що Європа більше ніколи не зможе довіряти росії як основному постачальнику енергії. І навіть якщо санкції будуть зняті, країни запропонують дорогу нову інфраструктуру та підтримують довгострокові альтернативні контракти на постачання, що зафіксує нову енергетичну карту.


Новий порядок обіцяє зробити торгівлю енергією менш ефективною та дорожчою, що потенційно може поставити сировину в центр наступної світової економічної кризи, сказав Золтан Позсар, колишній чиновник міністерства фінансів, який зараз очолює стратегію короткострокової процентної ставки в Credit Suisse Group AG.

Німецьке ембарго на російську нафту, ймовірно, означатиме, що замість того, щоб російська нафта досягла Гамбурга за тиждень-два, на поїздку до Китаю знадобиться кілька місяців, зазначив він. І навпаки, для близькосхідної нафти ембарго спричинить триваліший рейс до Європи для нафти, яка зазвичай надходить до Азії. Така неефективність призведе до зростання витрат на доставку, страхування та фінансування, які лежать в основі торгівлі енергією.

Багато хто прогнозує, що енергетична галузь росії, яка є основою її економіки, скоротиться, оскільки втрату її найбільшого ринку неможливо повністю замінити. Західні фінансові та технологічні санкції підірвуть здатність росії підтримувати поточні доходи та рівень виробництва, кажуть ці люди.

Головні світові постачальники та покупці сирої нафти, 2020, в метричних тоннах:


«Дні росії як енергетичної наддержави закінчилися», – сказав Деніел Єргін , віце-голова S&P Global та відомий історик нафтової промисловості.

Але нова карта не позбавлена ризиків для американської могутності та статусу країни як гаранта світової торгівлі.

Після закінчення Другої світової війни долар був основною валютою для нафтових операцій, що допомогло зберегти його центральне місце в світовій економіці. Використання потужності фінансової системи США для введення санкцій проти росії поставило під сумнів її надійність як місця зберігання багатства, сказав пан Фрімен.

Зараз Саудівська Аравія, Індія та інші країни, що розвиваються, вивчають можливість здійснення енергетичних операцій у валютах, відмінних від долара США. Так само росія почала шукати компенсацію в рублях за своє викопне паливо.

«Можливо, у нас були вагомі причини, але США політизували торгівлю енергією», – сказав пан Фрімен.

«Друг-шорінг»

Геополітика та енергетика завжди були пов’язані між собою, а санкції США проти Ірану та Венесуели в останні роки порушили глобальні потоки нафти. 
Але після закінчення арабського нафтового ембарго на початку 1970-х років відносно вільна торгівля товарами, підкріплена військовою та фінансовою могутністю США, була відмінною рисою міжнародної системи.

Зараз це змінюється. Під час квітневої промови міністр фінансів США Джанет Йеллен сказала, що після російського вторгнення настав час переробити Бреттон-Вудську систему правил торгівлі, прийняту в 1944 році, яка надає пріоритет економічній ефективності та міжнародному співробітництву. Пані Йеллен виступала за те, щоб ланцюжки постачання критично важливої сировини «захищали друзів» шляхом поглиблення торговельних зв’язків з «групою країн, які твердо дотримуються набору норм і цінностей».

Торговельні потоки вже перенаправляються, оскільки західні енергетичні компанії виходять з росії, а вантажовідправники, кредитори та страховики відмовляються торкатися російського експорту.

ЄС, розпочавши реалізацію свого ембарго на експорт російської нафти сьогодні, приєднується до США, Великобританії, Канади та Австралії. Після занепокоєння, яке Угорщина висловила щодо економічного впливу, ембарго звільняє нафту, яка постачається з росії трубопроводами. Проте до кінця року ембарго охопить 90% попереднього імпорту російської нафти, заявили чиновники ЄС.

Експорт російської нафти до ЄС, США, Великобританії, Японії та Південної Кореї вже впав на 563 000 барелів на добу, або на 32% з лютого по квітень.


За словами інвестиційного банку Piper Sandler, повна заборона ЄС означатиме, що близько 2,8 мільйона барелів на день нафти та 1,1 мільйона барелів на день продуктів, які зазвичай надходять до Європи, доведеться знайти новий ринок.

Європейським лідерам буде важче відучитися від російського природного газу, який зазвичай становить понад 30% поставок в ЄС і здебільшого надходить через трубопроводи. За оцінками JPMorgan Chase, до кінця року Європа все одно отримає від 81% до 94% обсягу російського газу, який вона взяла в 2021 році.

ЄС заявив, що припинить використання російської нафти і газу до 2027 року, але припинення залежності від російської енергетики може дорого коштувати.

Головні світові постачальники та покупці природного газу по трубопроводу, 2020, в куб:


Амос Хохштейн , координатор президента Байдена з енергетичної безпеки, працював з іноземними чиновниками та керівниками енергетики з метою підтримати альтернативні поставки нафти та газу до Європи, щоб притупити біль.

Але Європа та США діють під додатковим обмеженням: пан Хохштейн сказав, що США не нададуть стимулів для довгострокових інвестицій у викопне паливо, які суперечать їхньому плану заохочення переходу на більш екологічні джерела енергії.

«Ми намагаємося допомогти Європі стабілізувати ринок і захистити американських споживачів, одночасно змушуючи путіна платити ціну і робити це, не обманюючи нашу загальну мету – скорочення використання викопного палива», – сказав пан Хохштейн.

Лідери ЄС заявили, що тепер прискорять амбітні плани по будівництву проектів відновлюваної енергетики в результаті війни. Але визнають, що Європа тим часом потребує більше викопного палива.

За словами Джозефа Макмонігла, генерального секретаря Міжнародного енергетичного форуму, що базується в Саудівській Аравії, збільшення попиту в поєднанні з енергетичними санкціями Заходу проти росії, які скоротять її видобуток, може призвести до фізичної нестачі світової нафти.

«Якщо росія буде вилучена з експортного ринку, відбудеться глобальна рецесія, яка вб’є попит», – сказав пан Макмонігл.

Саудівське повернення

Близькосхідні виробники, схоже, готові стати переможцями в новій енергетичній карті.

Протягом останніх років Саудівська Аравія та інші країни Перської затоки зазнали тиску з вимогою відійти від викопного палива через зростаючу глобальну стурбованість зміною клімату. Але президент Байден закликав королівство робити більше свердловин через війну. Щоправда, це стало різким відступом від його президентської кампанії, коли він назвав націю ізгоєм.

Адмірал у відставці Денніс Блер, який обіймав посаду першого директора національної розвідки президента Барака Обами, сказав, що, незважаючи на спроби відвести зовнішню політику США від регіону, важливість Близького Сходу для інтересів США знову підвищилася через війну.

«Нам потрібно мати дуже відкриті, транзакційні відносини з Саудівською Аравією, де ми повинні повернутися до того, щоб бути їх остаточним постачальником оборони, доки ми не зможемо електрифікувати наш транспорт і перейти на більш різноманітні джерела енергії», – сказав пан Блер.

Державний енергетичний гігант Saudi Arabian Oil Co., відомий як Saudi Aramco, який нещодавно обігнав Apple Inc. як найдорожчу компанію у світі, вже отримує все більше запитів на свою нафту від покупців з Європи. У більш широкому плані саудівські чиновники кажуть, що війна показала, що агресивні цілі щодо скорочення викидів вуглецю шляхом швидкого скорочення використання викопного палива були нереальними.


«Королівство вважає смішним, що минулого року кілька країн, у тому числі Сполучені Штати, тиснули на них, щоб вони дотримувалися [планів знизити викиди вуглекислого газу до 2050 року], але тепер просять у них більше нафти», — сказав саудівський чиновник.

Відхиляючи запити США на збільшення видобутку протягом місяців, ОПЕК та її союзники погодилися в четвер на збільшення видобутку більше, ніж очікувалося, що дозволить Саудівській Аравії потенційно викачувати більше нафти і прокласти шлях для потенційної угоди зі США про ціну нафти і візиту президента Байдена пізніше цього місяця.

«Російське вторгнення навчило світ однієї речі: нам потрібно більше саудівської нафти», – сказав інший саудівський чиновник.

Виклик для росії

Новим імперативом росії є поглиблення зв’язків з Азією, і особливо з Китаєм, щоб компенсувати загрозливу втрату свого європейського ринку.

Такий поворот особливо необхідний для російського експорту природного газу, який є менш замінним, ніж її нафта, і потребуватиме масштабної інфраструктури, щоб знайти новий адресат.

Раніше росія експортувала близько 200 мільярдів кубометрів газу на рік до Європи, її найбільшого ринку. Минулого року в Азію було продано близько 33 млрд кубометрів.

росія має декілька пропонованих трубопроводів і проектів зі зрідженого природного газу, які перетворюють газ на рідину, що дає змогу здійснювати морську торгівлю. Це підвищить її здатність постачати газ до Азії, але багато з проектів є технічно складними та дорогими, і санкції Заходу будуть гальмувати їх прогрес, кажуть аналітики.

Головні світові постачальники та покупці скрапленого газу, 2020, в куб:



Найважливішим запланованим проектом є газопровід довжиною приблизно 1600 миль, що з'єднує російський півострів Ямал з Китаєм, який називається «Сила Сибіру 2». Перший проект «Сила Сибіру» коштував понад 50 мільярдів доларів, а будівництво зайняло більше п'яти років. Він відправить майже 40 млрд кубометрів до Китаю на повну потужність, а другий може відправити до Китаю до 50 млрд кубометрів газу.

Коли дві країни у 2014 році домовилися про умови будівництва першого газопроводу, Китай отримав відносно дешеві ціни на газ. «Наші китайські друзі ведуть жорстку угоду як переговорники», — зазначив тоді президент росії володимир путін.

Китай володіє ще більшою владою в переговорах на цьому етапі через відчай росії компенсувати втрачені доходи Європи, сказав Ед Чоу, старший науковий співробітник Центру стратегічних і міжнародних досліджень.

За даними CSIS, росія могла б продати до Азії щонайбільше 120 мільярдів кубометрів газу до Азії за нижчою ціною, ніж в Європі.

«Всі намагатимуться скористатися тим, що росія зараз їх більше потребує», – сказав пан Чоу.

Російські дипломати поспішають протистояти зусиллям США, щоб стримати російську енергетику від пошуку нового дому. За даними JPMorgan Chase, вантажі російської нафти в Індію, Туреччину, Китай та інші «дружні» країни зросли більш ніж на 1,2 мільйона барелів на добу з лютого по квітень, що на 146%.

Російський державний газовий гігант "Газпром" перенаправив кілька танкерів СПГ з Японії до Китаю та Індії, сказав чиновник в інтерв'ю, що є превентивним кроком у випадку, якщо Токіо приєднається до західного ембарго.

Але навряд чи азіатські покупці повністю витіснять Європу як ринок російської нафти і газу в довгостроковій перспективі, вважають аналітики та трейдери. Хоча Індія відкинула заклики ввести ембарго на російську нафту, вона купує російські барелі з різкою знижкою так само, як Китай домагався знижок на природний газ.


Втрата найближчого та найбільшого ринку буде коштувати росії мільярди доларів енергетичних доходів щороку. У поєднанні з жорсткими технологічними санкціями це серйозно погіршить здатність країни підтримувати поточний рівень видобутку нафти і газу. За оцінками МЕА, обсяг російського видобутку в автономному режимі може потроїтися до 3 мільйонів барелів на добу до кінця 2022 року на тлі нафтових санкцій ЄС, що свідчить про зниження довоєнного рівня майже на 27%.

Деякі російські енергетичні чиновники приватно визнають, що росія не зможе ухилитися від тривалих західних енергетичних санкцій.

«росія була шокована тим, наскільки єдиний Захід щодо санкцій», – сказав чиновник «Газпрому».
Коментарі (0)
Додати